Zawartość

• Kroki
• Część 1 z 4: Przygotuj glebę
• Część 2 z 4: Rozważ różne opcje
• Część 3 z 4: Otwieranie i zamykanie krótkich pozycji sprzedaży
• Część 4 z 4: Zrozumienie ryzyka krótkiej sprzedaży
• Porady
• Ostrzeżenia

Dokonując inwestycji, takich jak kupowanie akcji, ludzie mają nadzieję, że ceny akcji wzrosną. Jeśli kupują akcje po niskiej cenie i sprzedają je po wyższej, osiągają zysk. Ten proces nazywa się „długotrwałym”. Sprzedaż krótka lub, jak mówią, „krótka”, ma przeciwne znaczenie. Zamiast grać w zwiększanie wartości inwestycji w przyszłości, ludzie, którzy podejmują krótkie transakcje, obstawiają, że cena inwestycji jest upadnie w przyszłości. Jak krótka sprzedaż? Jak na tym zarabiać? Przeczytaj ten przewodnik, aby dowiedzieć się, jak krótka sprzedaż.

Kroki

Część 1 z 4: Przygotuj glebę

1. 1 Zapoznaj się z podstawowymi pojęciami. Podstawowe pojęcia, które musisz znać w przypadku krótkiej sprzedaży, to krótka sprzedaż, krótka sprzedaż i marża.
   • Niepokryta sprzedaż To proces pilnej sprzedaży akcji. Na pilna wyprzedaż akcje, sprzedajesz akcje pożyczone od brokera po określonej cenie. Spodziewasz się, że później będziesz mógł ponownie kupić te same akcje po obniżonej cenie, a tym samym osiągnąć zysk.
   • Wyprzedaż powlekana występuje, gdy zamkniesz krótką transakcję. Ponieważ twój broker pożyczył ci akcje na krótki czas, ostatecznie będziesz musiał odkupić wystarczającą ilość akcji, aby pokryć wartość pożyczonych akcji.
   • Margines To sposób na kupowanie akcji, aby grać w krótką grę. Kupując na marży, pożyczasz środki od swojego brokera i wykorzystujesz akcje kupione lub sprzedane krótko jako zabezpieczenie pożyczki.
2. 2 Porozmawiaj ze swoim doradcą finansowym. Jeśli masz już doradcę finansowego, porozmawiaj z nim, aby dowiedzieć się, jakie opcje inwestycyjne są dla Ciebie odpowiednie. Krótka sprzedaż to agresywna i ryzykowna strategia inwestycyjna. W zależności od osobistych okoliczności i celów inwestycyjnych strategia krótkiej sprzedaży może nie działać dla Ciebie.
   • Twój doradca finansowy powie Ci, czy krótka sprzedaż jest dobrą strategią. Może również doradzić, jak połączyć krótką sprzedaż z innymi strategiami, aby zmniejszyć ryzyko.
3. 3 Rozważ korzyści. Sprzedaż krótka może być bardzo opłacalna, jeśli zostanie poprawnie obliczona. Rozważmy następujący przykład: Załóżmy, że inwestor dokonuje krótkiej sprzedaży 100 akcji spółki XYZ. Akcje te są obecnie warte 20 dolarów. Kontaktujesz się z brokerem, otwierasz rachunek depozytowy z minimalnym depozytem gotówkowym w wysokości 2000 USD i pożyczasz od tego brokera 100 akcji XYZ. Sprzedajesz te akcje krótko, aby dochód w wysokości 2000 USD pokrył otwarcie Twojego konta depozytowego.
   • Po sprzedaży akcji czekasz, aż ceny akcji spadną. Po katastrofalnym rachunku zysków i strat firmy za trzeci kwartał, cena akcji XYZ spada do 15 dolarów za akcję. Kupujesz 100 akcji XYZ za 15 USD, aby „pokryć” swoją początkową grę. Następnie zwracasz 100 akcji brokerowi, który wcześniej pożyczył ci akcje. Ten proces nazywa się „zakrywaniem” twojej krótkiej gry.
   • Twój zysk to różnica w wartości, gdy sprzedałeś i odkupiłeś (lub „pokryte”) akcje.W naszym przykładzie sprzedałeś akcje spółki XYZ za 2000 $ i pokryłeś za 1500 $. Zarobiłeś 500 $ grając w trend spadkowy w firmie XYZ. Ten zysk, dodany do depozytu w wysokości 2000 $ początkowego depozytu, daje 2500 $ na Twoim koncie depozytowym.
4. 4 Rozważ ryzyko. Krótka sprzedaż dużo bardziej ryzykowne niż długoterminowe. Przy sprzedaży długoterminowej grasz na tym, że cena lub wartość inwestycji wzrośnie. Jeśli kupisz 100 akcji JKL po 5 USD za akcję, możesz stracić maksymalnie 100 procent swojej inwestycji lub 500 USD. Ale wysokość twojego zysku nie jest ograniczona, ponieważ nie ma ograniczeń co do wzrostu cen akcji. Oznacza to, że maksymalny negatywny wynik jest ograniczony, podczas gdy maksymalny zysk nie.
   • W przypadku krótkiej sprzedaży jest odwrotnie. Maksymalna marża zysku jest ograniczona, ale maksymalny negatywny wynik nie. Twój zysk jest wprost proporcjonalny do spadku ostatecznego kosztu inwestycji. Ale możesz stracić pieniądze proporcjonalnie do wzrostu wartości inwestycji. Inwestycje takie jak akcje mają potencjalnie nieograniczoną wartość.
   • Wróćmy do wspomnianej w poprzednim akapicie firmy XYZ. Wyobraź sobie, że kupiłeś 100 akcji XYZ po 20 USD za akcję i natychmiast je sprzedałeś, jak wspomniano wcześniej. Dochód ze sprzedaży (2000 USD) zostanie przelany na Twoje konto depozytowe. Kiedy dodasz zysk do swojego depozytu w wysokości 2000 $ podczas otwierania konta depozytowego, całkowity dochód wyniesie 4000 $. Następnie czekasz, aż akcje spadną, aby pokryć ich wartość.
   • Ale tym razem wartość akcji spółki XYZ nie ściąć. Jakoś firma wystartowała, a jej cena akcji skoczyła o 3 dolary. Chcesz zmniejszyć swoje straty, więc kupujesz 100 akcji po 30 dolarów, aby „pokryć” koszty, zanim cena akcji wzrośnie. Zwracasz pożyczone akcje brokerowi i zamykasz swoje konto depozytowe. Ponieważ musiałeś zapłacić 3000 dolarów, aby pokryć pożyczone akcje, strata netto wynosi 1000 dolarów - połowa twojego pierwotnego depozytu w wysokości 2000 dolarów.

Część 2 z 4: Rozważ różne opcje

1. 1 Mądrze wybieraj swoje akcje. Zarówno krótka, jak i długa sprzedaż to strategie inwestycyjne. Zwróć uwagę na trendy rynkowe i dowiedz się, które firmy i papiery wartościowe mogą być wrażliwe na spadki cen. Nie przechodź do fazy uczenia się strategii, czekając na krótka sprzedaż; krótko po podjęciu decyzji w sprawie dowodów, że jest to dobry pomysł.
   • Zbiory: Patrząc na integralne części rynku papierów wartościowych, należy zwrócić szczególną uwagę na możliwość przyszłych zysków. Jest to najważniejszy czynnik, który należy wziąć pod uwagę przy ustalaniu ceny akcji firmy. Chociaż niemożliwe jest dokładne przewidzenie przyszłych zarobków, można je „przybliżyć” na podstawie odpowiednich informacji.
   • Cena akcji może stać się zawyżone. Dotyczy to zwłaszcza zakupów modnych lub popularnych akcji. Na przykład ABC ogłosiła, że ​​ma lek, który leczy raka. Rozentuzjazmowani inwestorzy pospieszyli z zakupem akcji i nagle ich wartość wzrosła z 10 dolarów do 40 dolarów. Chociaż firma ma duże szanse na sukces, wciąż napotyka wiele przeszkód: przedkliniczne badania leków, konkurencja i tak dalej. Biorąc pod uwagę te zawiłości, inwestorzy mogą postrzegać akcje jako przewartościowane w stosunku do deprecjacji. Zawyżone akcje są dobre do krótkiej sprzedaży.
   • Więzy: Ponieważ obligacje są papierami wartościowymi, można nimi handlować krótko.Decydując się na krótką sprzedaż obligacji, zwróć uwagę na jej rentowność, która jest ściśle powiązana ze stopą procentową. Kiedy stopa procentowa spada, ceny obligacji rosną; gdy stopa procentowa rośnie, spadają. Osoba, która chce czerpać zyski z krótkiej sprzedaży obligacji, jest zainteresowana wzrostem stóp procentowych i spadkiem cen obligacji.
2. 2 Sprawdź kluczowe wskaźniki rynkowe. Najodpowiedniejsze akcje do skrócenia to akcje, które jeszcze nie straciły na wartości, ale wkrótce będą. Kilka wskaźników pomoże Ci znaleźć potencjalnych kandydatów do krótkiej sprzedaży:
   • Wskaźnik cena / zarobki (P / E). Wskaźnik P / E można obliczyć, dzieląc cenę rynkową przez rzeczywisty (handlowy) lub szacowany (przyszły) 12-miesięczny przychód. Wskaźnik P/E jest istotny dla całego rynku w porównaniu do innych firm. Wysoki wskaźnik P/E sugerowałby, że akcje są przewartościowane. Ale może też być oznaką silnej firmy.
     • Na przykład wskaźnik P/E firmy z zarobkami 5 USD na akcję i wartością rynkową 60 USD na akcję wynosiłby 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Wskaźnik siły względnej (RSI). RSI wyświetla liczbę kupujących lub sprzedających akcje w danym okresie (zwykle 14 dni). RSI jest trudny do obliczenia, ale w uproszczeniu, obliczenie liczby dni w danym okresie czasu, w których cena akcji wzrosła w porównaniu do dnia poprzedniego, zajmuje kilka dni. Liczba ta jest dzielona przez liczbę dni w tym samym okresie, w których rynek zamknął się po niższej cenie zamknięcia niż w dniu poprzednim. RSI wynosi od 0 do 100.
     • Zazwyczaj, jeśli RSI wynosi 70, wartość akcji drastycznie wzrasta w długim okresie. Ten wzrost może nie być zrównoważony. Akcje można „kupić”, co doprowadzi do spadku wartości.
   • Ani P / E, ani RSI nie podadzą Ci indywidualnie wystarczających informacji. Pamiętaj, aby wziąć pod uwagę różne czynniki przy podejmowaniu decyzji o krótkiej sprzedaży. Nie ma konkretnego wskaźnika, który chroniłby Cię przed błędami w kupowaniu lub sprzedawaniu.
3. 3 Przestudiuj „krótkoterminową stopę procentową” firmy przed podjęciem decyzji o krótkiej sprzedaży. Oprocentowanie lokat krótkoterminowych firmy to procent akcji wyemitowanych krótkoterminowo. Na przykład „krótkoterminowa stopa procentowa” 1,5 miliona niepokrytych akcji i 10 milionów akcji znajdujących się w obrocie wynosi 15%. Oprocentowanie lokat krótkoterminowych pomoże Ci dowiedzieć się, kto jeszcze postawił na daną akcję. Oprocentowanie lokat krótkoterminowych publikowane jest w publikacjach finansowych, takich jak Barrona oraz Dziennik Wall Street.
   • Wysokie oprocentowanie lokat krótkoterminowych zazwyczaj świadczy o tym, że inwestor jest pewny spadku wartości danej akcji lub obligacji. Sprawdź badania i raporty, aby sprawdzić, czy ci inwestorzy mają rację.
   • Z drugiej strony wysokie oprocentowanie lokat krótkoterminowych może również powodować zmienność wartości akcji lub obligacji. Może się tak zdarzyć, gdy wielu inwestorów pokrywa swoje krótkie pozycje w krótkim czasie, podnosząc w ten sposób cenę rynkową. W rezultacie może wystąpić więcej wahań cen niż to, do czego są przyzwyczajeni inwestorzy.
   • Rozważ wskaźnik „dziennego pokrycia”. Jest to skorelowane z liczbą akcji sprzedawanych w obrocie krótkoterminowym przy średnim dziennym wolumenie obrotu (te same papiery wartościowe lub na tym samym obszarze). Na przykład, jeśli krótkoterminową stopę procentową obliczono dla 20 milionów akcji, a średni wolumen obrotu wyniósłby 10 milionów akcji, łączny wskaźnik pozycji krótkiej wyniósłby 2 dni. Z reguły inwestorzy preferują niższe wskaźniki skumulowanych pozycji krótkich.
4. 4 Weź pod uwagę płynność rynku. Nie zaniżaj zapasów, które nie są wysokie płynność. Płynność oznacza, że ​​dostępnych jest wiele akcji i wysoki poziom aktywności handlowej. Jeśli akcje nie są płynne, nie będziesz w stanie szybko zamienić swoich akcji na gotówkę w celu utrzymania zysków.
   • Akcje bez płynności narażają Cię również na ryzyko dokonania „przedsprzedaży”. Jeśli pierwotny właściciel akcji, od którego je pożyczyłeś, zdecyduje się je sprzedać, będziesz musiał je wymienić. Możesz to zrobić, znajdując i pożyczając inne akcje od brokera lub kupując akcje na rynku. Jeśli twoje zapasy nie są bardzo płynne, może być trudno znaleźć inne zapasy, które zastąpią oryginalne.
   • Bądź przygotowany na to, że kupowanie papierów wartościowych na pokrycie może tymczasowo zawyżyć wartość Twojej inwestycji. To są niezamierzone konsekwencje krótkiej sprzedaży. Na przykład, kiedy sprzedajesz akcje w pozycji krótkiej, początkowo wartość akcji spada, ponieważ skutecznie je sprzedajesz. Kiedy odkupujesz akcje na pokrycie, wartość akcji rośnie. Jeśli wiele osób, grając na wartości niektórych akcji, zdecyduje się na odrobienie strat w tym samym czasie, wartość akcji może poszybować w górę. Nazywa się to „krótkim ściśnięciem”.
5. 5 Bądź cierpliwy. Sprzedawcy zajmujący pozycje krótkie mają tendencję do szybkiego wchodzenia i wychodzenia z rynku. Inwestują tylko wtedy, gdy jest możliwość osiągnięcia bieżącego zysku. Bądź cierpliwy i nie goń za zyskiem.
   • Dzięki brokerom dyskontowym i całodobowemu dostępowi do wiadomości giełdowych, transakcje dzienne stają się coraz bardziej popularne. Ale transakcje dzienne mogą być bardzo ryzykowne, zwłaszcza jeśli nie jesteś doświadczonym inwestorem. Pracuj powoli i ostrożnie.

Część 3 z 4: Otwieranie i zamykanie krótkich pozycji sprzedaży

1. 1 Znajdź wiarygodnego brokera. Jeśli nie znalazłeś jeszcze brokera, będziesz musiał to zrobić. W Stanach Zjednoczonych istnieje ponad 4250 firm zajmujących się papierami wartościowymi. Przy tak wielu opcjach określenie, co znaleźć, może być trudne. Istnieją dwa główne rodzaje firm: full-service i dyskontowe.
   • Brokerzy oferujący pełen zakres usług zazwyczaj oferują szeroki zakres porad i usług finansowych. Zapewniają również spersonalizowane podejście inwestycyjne. Brokerzy z pełnym profilem zwykle zarabiają prowizje, co oznacza, że ​​zarabiają na liczbie transakcji, które wykonujesz. Ich opłaty mogą być wyższe w porównaniu z opłatami brokerów dyskontowych.
   • Brokerzy rabatów nie oferują indywidualnych porad ani nie szukają firm oferujących pełen zakres usług. Zwykle nie obsługują twoich transakcji. Ponieważ firmy te są mniej zaangażowane w proces inwestycyjny, zwykle pobierają skromniejsze opłaty za swoje usługi. Zazwyczaj brokerzy rabatów otrzymują tylko pensje bez prowizji.
   • Urząd Regulacji Instytucji Finansowych (FINRA) to agencja regulacyjna non-profit, która oferuje przegląd brokerów na swojej stronie internetowej, na której otrzymasz informacje dotyczące usług brokerskich, stażu pracy, licencji oraz różnych skarg lub naruszeń.
2. 2 Wywiad z wieloma brokerami. Po znalezieniu kilku wiarygodnych brokerów spotkaj się z kilkoma kandydatami i zadaj im pytania. Pomoże Ci to dowiedzieć się, czy broker jest dla Ciebie odpowiedni. Należy zbadać następujące aspekty:
   • Jak opłacane są usługi brokerskie. Czy zapłacił pensję czy prowizję? Czy otrzymuje dodatkowe bonusy, jeśli zaproponuje Ci zainwestowanie w jego firmę? Czy firma płaci mu za zaoferowanie go na inwestycję? Czy jego prowizja podlega negocjacji?
   • Opłata. Na przykład niektórzy brokerzy pobierają wyższe opłaty za transakcje obejmujące więcej niż 500 lub 1000 akcji.Niektóre rodzaje transakcji można również opłacić według odrębnego cennika. Dowiedz się, czego się spodziewać przed podjęciem decyzji.
   • Jakie porady udziela broker? Główni brokerzy mogą zaoferować szeroką gamę narzędzi do analizy i wyszukiwania, które pomogą Ci inwestować. Niektórzy z nich mają dostęp do Standard & Poor's (firmy zajmującej się analizą rynków finansowych). Inni dysponują zaawansowanymi narzędziami internetowymi, które pomogą Ci monitorować rynki. Dowiedz się dokładnie, jakie usługi i porady można Ci zapewnić.
3. 3 Otwórz rachunek depozytowy. Jeśli masz już konto maklerskie gotówkowe, otwarcie rachunku zabezpieczającego będzie dość łatwe. Konto depozytowe jest jak zdeponowane aktywa podczas krótkiej sprzedaży akcji. Zasadniczo rachunek zabezpieczający jest rodzajem zabezpieczenia – czyli prędzej czy później w przyszłości skorzystasz z usług brokera. Podobnie jak w przypadku innych papierów wartościowych, broker otrzyma odsetki z rachunku zabezpieczającego i wykorzysta zakupione przez Ciebie papiery wartościowe (w tym przypadku akcje z krótkiej sprzedaży) pod zabezpieczenie kredytu. Ponieważ nie jesteś właścicielem akcji podczas krótkiej sprzedaży, potrzebujesz konta depozytowego, aby przechowywać zyski z krótkiej sprzedaży, dopóki nie „pokryjesz” lub nie wymienisz akcji, które zostały sprzedane w krótkiej sprzedaży.
   • Zyski z krótkiej sprzedaży akcji będą przechowywane jako zabezpieczenie, dopóki ich nie pokryjesz. Możesz stracić całość lub część swojego zabezpieczenia, jeśli bilans handlowy jest niekorzystny. W pewnych okolicznościach może być również konieczna wymiana akcji lub środków na koncie depozytowym, aby utrzymać „margines”.
   • Depozyt zabezpieczający w obrocie z depozytem zabezpieczającym jest związany z wartością Twoich papierów wartościowych przechowywanych na rachunku zabezpieczającym, wystarczy odjąć kwotę pożyczoną od brokera.
   • Otwierając konto depozytowe, będziesz musiał podpisać umowę depozytową. Umowa ta określi warunki otwarcia rachunku, w tym warunki pożyczki, odsetki, zobowiązanie do spłaty pożyczki, a także wskaże, w jaki sposób Twoje papiery wartościowe będą stanowić zabezpieczenie.
   • Prosimy o uważne przeczytanie umowy przed jej podpisaniem. Jeśli masz jakieś pytania, skontaktuj się z brokerem w celu uzyskania wyjaśnień.
   • Większość brokerów wymaga minimalnego depozytu w wysokości 2000 USD. To jest „minimalny” margines. Ale wielu brokerów może prosić o większe kwoty.
4. 4 Sprawdź wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego swojego brokera. Zarząd Rezerwy Federalnej wraz z organizacjami takimi jak Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych stworzył zasady regulujące handel. Ponadto Twój broker może założyć specjalną marża za korzystanie z lokatyi musisz przestrzegać tych wymagań.
   • Zgodnie z Regulacją T krótka sprzedaż musi stanowić 150 procent wartości transakcji podczas krótkiej sprzedaży. Na przykład, jeśli byłeś krótki z pakietem 100 akcji po 40 USD każda, powinieneś mieć na swoim koncie depozytowym 6000 USD: 4000 USD będzie krótkim zyskiem, a pozostałe 2000 USD (50 procent zysku) to marża dla kaucja.
   • Po rozegraniu krótkiej pozycji co najmniej 125 procent wartości rynkowej musi pozostać na Twoim rachunku depozytowym, ponieważ margines wsparcia. Kwota ta różni się w zależności od brokera. Wielu dużych brokerów pobiera 30 procent lub więcej.
   • Kiedy cena akcji sprzedawanych w krótkim czasie rośnie, wzrasta kwota pożyczki, a marża spada. Kiedy cena akcji sprzedawanych w pozycji krótkiej spada (co masz nadzieję), Twoja marża rośnie.
   • Załóżmy na przykład, że kupiłeś 100 akcji po 40 USD za sztukę. Saldo początkowe marży wynosi 6000 USD. Jeśli cena akcji wzrośnie do 50 USD, będziesz musiał podnieść marżę wsparcia. Nowa wartość rynkowa akcji wyniesie nie 4000 dolarów, ale 5000 dolarów. Jeśli marża wsparcia twojego brokera wynosi 25 procent, powinieneś dodać kolejne 250 $ do swojego konta depozytowego, aby pokryć „dodatkową marżę wsparcia”.
   • Jeśli nie jesteś w stanie zdeponować pieniędzy na pokrycie depozytu zabezpieczającego, Twój broker może unieważnić Twoją pozycję, odkupując 100 akcji po aktualnej wartości rynkowej. Możesz otrzymać określony czas na pokrycie wymogu zabezpieczenia, dopóki broker nie anuluje Twojej pozycji. Ale broker w każdej chwili Może wymagać, aby Twoje zabezpieczenie obejmowało krótką pozycję bez powiadamiania Cię.
5. 5 Pożycz akcje od brokera. Zanim zaczniesz krótko, będziesz musiał zastanowić się, czy możesz pożyczyć akcje, które będą się sprzedawać w krótkiej sprzedaży. Pożyczone akcje mogą być dostępne przez określony, z góry ustalony okres (kredyt terminowy). Co do zasady mogą być w każdej chwili anulowane przez pożyczkodawcę.
   • Nie jesteś właścicielem krótkich akcji. Twój broker pożyczy Ci krótką stawkę, ale ostatecznie musisz je „pokryć” lub zapłacić.
   • Większość brokerów ma „wskaźnik niskiego zadłużenia”, który powie Ci, czy można pożyczyć akcje. Jeśli twój broker nie może znaleźć akcji do pożyczenia, nie możesz sprzedawać krótko.
   • Brokerzy krótkoterminowi płacą właścicielom akcji tantiemy, a także dywidendy lub podziały akcji, które pojawiają się podczas pożyczki.
   • Im trudniej jest znaleźć zapasy, tym mogą być droższe.
6. 6 Zamów zapasy do krótkiej sprzedaży. Zamawiając krótkie zapasy, masz wiele możliwości. Dostępne opcje mogą się różnić w zależności od brokera:
   • Zamówienie krótkiej sprzedaży na giełdzie. Po otrzymaniu zlecenia krótkiej sprzedaży na rynku akcje można sprzedać na najkorzystniejszych warunkach. W niektórych przypadkach zastosowanie ma Zasada SEC 201 (Komisja Papierów Wartościowych i Giełd). Zasada ta została przyjęta w celu „promowania stabilności rynku i utrzymania zaufania inwestorów”. Zgodnie z tą zasadą sprzedaż jest zabroniona w przypadkach, gdy wartość akcji spadła o więcej niż 10 procent w stosunku do ceny na ostatnim zamknięciu giełdy, chyba że zostaną spełnione określone warunki. Czasami nazywa się to „zasadą alternatywnych podwyżek cen”.
   • Zamówienie ograniczające cenę krótkiej sprzedaży. Zlecenie ograniczenia może zostać zrealizowane tylko wtedy, gdy wartość akcji odpowiada ustalonej przez Ciebie kwocie. Limit może być minimalną kwotą, którą chcesz zebrać na sprzedaż. W przeciwieństwie do zleceń rynkowych, takie zlecenia niekoniecznie muszą zostać zrealizowane.
   • Zatrzymaj zlecenie, aby zatrzymać krótką sprzedaż. Zlecenie stop może stać się zleceniem rynkowym po osiągnięciu ceny stop. Na przykład, jeśli masz pewność, że cena akcji ABC spadnie gwałtownie, gdy osiągnie 15 USD, możesz wprowadzić wartość 14 USD w zleceniu stop. Jeśli cena osiągnie 14 USD, Twoje zamówienie zostanie natychmiast zrealizowane.
7. 7 Wydaj zlecenie sprzedaży z pokryciem. Aby zamknąć krótką pozycję, będziesz musiał wystawić zlecenie kupna, aby „pokryć” pożyczone akcje. Istnieje kilka sposobów zamknięcia krótkiej pozycji.
   • Zlecenie sprzedaży rynkowej do pokrycia. Gwarantowane jest wykonanie rynkowego zlecenia sprzedaży na pokrycie, ale nie można zagwarantować ceny. Zgodnie ze zleceniem rynkowym akcje są odkupywane po cenie rynkowej po otrzymaniu zlecenia. Takie zamówienia najlepiej stosować, gdy:
     • Starasz się jak najszybciej pokryć krótką pozycję.
     • Zarabiasz dużo i martwisz się, czy Twoje wydatki zostaną wkrótce pokryte.
   • Zamów, aby ograniczyć sprzedaż do pokrycia. Zlecenie ograniczenia sprzedaży do pokrycia może zostać zrealizowane po cenie niższej od aktualnej ceny rynkowej. Na przykład, jeśli zlecono Ci ograniczenie sprzedaży do 20 USD, kupisz akcje na pokrycie w przystępnej cenie, ale nie więcej niż 20 USD lub mniej.
     • Zlecenia ograniczające nie mogą zostać zrealizowane, jeśli cena nie spadła.
   • Zatrzymaj zlecenie sprzedaży na pokrycie. Zlecenie stop sell na pokrycie jest szczególnie ważne dla krótkich traderów. Możesz użyć tego zlecenia, aby zapobiec stratom i zachować zyski. Gdy tylko akcje zaczną się sprzedawać po ustalonej cenie lub wyższej, zlecenie natychmiast staje się zleceniem rynkowym. Zostanie wykonany tak szybko, jak to możliwe. Ceny nie są gwarantowane.
   • Niedoświadczeni sprzedawcy krótkich pozycji powinni zawsze używać złożonego zlecenia stop loss, aby uniknąć dużych strat. Załóżmy na przykład, że brakuje ci ABC, które jest warte 60 dolarów za akcję. Możesz natychmiast wystawić zlecenie stop sprzedaży, aby pokryć, gdy cena wynosi 66 USD za akcję. Gdy cena osiągnie 66 USD za akcję, Twoje zlecenie stop loss zamieni się w zlecenie rynkowe, co pozwoli Ci kupić wystarczającą ilość akcji, aby „pokryć” koszty, zanim cena wzrośnie jeszcze wyżej. W ten sposób Twoje potencjalne straty zostaną zredukowane do 10 procent wartości rynkowej.
   • Jeśli cena Twojej akcji spadnie do 50 USD za akcję, możesz anulować pierwotne zlecenie stop sell, aby pokryć 66 USD i ustawić nowy stop na 55 USD. To ochroni Twoje zarobki na wypadek, gdyby cena akcji znów zaczęła rosnąć. Ta metoda nazywana jest „zleceniem z limitem strat”.

Część 4 z 4: Zrozumienie ryzyka krótkiej sprzedaży

1. 1 Przygotuj się na płacenie odsetek podczas oczekiwania na pokrycie krótkich pozycji. Ogólnie rzecz biorąc, będziesz mógł utrzymać krótką pozycję tak długo, jak chcesz. Ale ponieważ pożyczasz akcje od brokera lub banku, będziesz musiał zapłacić odsetki od swojej pozycji. Im dłużej zainwestujesz, tym dłużej będziesz płacić odsetki. Nie ma tu czegoś takiego jak „darmowy”.
   • Jeśli masz trudności ze znalezieniem krótkich akcji, stopa procentowa również będzie wyższa. Niektóre stopy procentowe mogą wynosić do 20 procent bardzo rzadkich akcji.
2. 2 Należy pamiętać, że czasami inwestorzy krótkoterminowi mogą być zobowiązani do wcześniejszego umorzenia wartości akcji. Na przykład, czasami, gdy inwestorowi brakuje, może się zdarzyć, że musi pokryć cenę akcji wcześniej niż oczekiwał, ponieważ broker „prosi” lub żąda zwrotu mu pożyczonych akcji (nie zapominajmy, że akcje ty grają nie są twoją własnością, pożyczasz je tylko tymczasowo). W takiej sytuacji możesz zostać zmuszony do pokrycia kosztów ujemnego salda pozycji, a tym samym stracisz pieniądze.
   • Ponieważ nie jesteś właścicielem krótkich akcji, możesz być zobowiązany do pokrycia ich wartości w dowolnym momencie. Większość pożyczkodawców zastrzega sobie prawo do odwołania akcji, które pożyczyli, w dowolnym momencie bez obowiązku powiadomienia.
   • Chociaż wycofania akcji są rzadkie, nie jest to bezprecedensowe. Wycofanie akcji może nastąpić, gdy wielu inwestorów ma jednocześnie braki w danym pakiecie akcji.
3. 3 Pamiętaj, że „wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego” mogą również zmusić Cię do działania. Jako inwestor Ty i Twój broker musicie utrzymywać określony poziom marży.Jeśli zostaniesz zapytany o „wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego”, ponieważ nie byłeś w stanie utrzymać minimalnego poziomu depozytu zabezpieczającego, będziesz musiał zapewnić dodatkowy depozyt zabezpieczający, wpłacając pieniądze na konto lub pokrywając wydatki. Jeśli nie jesteś w stanie spełnić „wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego”, być może będziesz musiał pokryć cenę akcji przed terminem.
   • W Stanach Zjednoczonych Rada Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej wymaga, aby krótka sprzedaż stanowiła 150 procent wartości krótkiej sprzedaży. Wielu brokerów ma dodatkowe wymagania. Jeśli skrócisz 100 akcji po 20 USD każda, na Twoje konto depozytowe zostanie przelane 2000 USD. Ale będziesz musiał również wpłacić 50 procent tej kwoty (1000 USD), co daje łącznie 3000 USD.
   • Następnie, jeśli cena akcji wzrośnie do 30 USD, gdy jesteś na pozycji krótkiej, margines wsparcia również wzrośnie. Tam, tak jak w naszym przykładzie, wartość rynkowa Twojej krótkiej sprzedaży wynosi 3000 $, będziesz musiał dopłacić za brakującą kwotę. Jeśli twój broker wymaga 25-procentowej marży wsparcia, będziesz musiał wpłacić na konto dodatkowe 750 $, aby utrzymać marżę.
4. 4 Warto przypomnieć, że działania korporacyjne również mogą być ryzykowne. Oprócz ryzyka giełdowego związanego z krótką sprzedażą, działania firmy, w którą zainwestowałeś, mogą również wpłynąć na Twoje ryzyko i rentowność. Twoim obowiązkiem jest wypłata dywidendy i musisz pokryć podziały, które pojawiają się, gdy zajmujesz krótką pozycję.
   • Na przykład firmy i korporacje zwykle wypłacają dywidendy swoim akcjonariuszom. Jeśli firma zdecydowała się wypłacić dywidendy swoim udziałowcom, a ty pożyczyłeś akcje zbyt krótko, będziesz zobowiązany do wypłaty dywidendy od akcji, które „pożyczyłeś”.
   • Rozważmy ten przykład: kupiłeś 100 akcji spółki XYZ i zdecydowałeś się je kupić krótko. Podczas gdy czekasz, aż cena spadnie, aby pokryć koszty, XYZ zdecydowało się wypłacić dywidendę w wysokości 10 centów na akcję. Będziesz musiał zapłacić 10 USD. Może się to wydawać niewielką kwotą w przypadku małych transakcji, ale jeśli jesteś krótki, używasz dużej liczby akcji lub wypłacasz duże dywidendy, może to spowodować znaczne szkody.
   • W podziale akcji (splicie) odpowiadasz za liczbę akcji wynikającą z podziału. Całkowity współczynnik podziału to „dwa w cenie jednego”. W takim przypadku firma XYZ otrzyma dwie akcje po 10 USD zamiast jednej „podzielonej” akcji o wartości 20 USD. Jeśli pożyczysz 100 akcji po 20 USD na krótką sprzedaż, otrzymasz 200 akcji po 10 USD każda. Podział nie będzie miał istotnego wpływu na sytuację finansową inwestora; pamiętaj tylko, że kiedy pokryjesz, będziesz musiał odkupić więcej niż oryginalny zapas.
5. 5 Upewnij się, że czas pracuje dla Ciebie. Inwestorzy długoterminowi oczekują zysków ze swoich inwestycji przez długi czas, czekając na odpowiedni moment do sprzedaży. Niektórzy inwestorzy są wstrzymani, posiadając akcje do końca życia. Inwestorzy krótkoterminowi mogą nie mieć luksusu czasu. Zazwyczaj mają do czynienia ze sprzedażą i zasięgiem w napiętych terminach. Ponieważ zajmują stanowiska u brokerów, czas nie zawsze im odpowiada
   • Jeśli zdecydujesz się na krótką sprzedaż, bądź przygotowany na gwałtowny spadek cen akcji. Ustal sobie wyimaginowany termin i okres buforowy. Jeżeli po terminie i wygaśnięciu okresu buforowego nie nastąpi znaczący spadek wartości akcji, przemyśl swoje stanowisko:
     • Ile odsetek płacisz?
     • Ile strat już poniosłeś (jeśli w ogóle)?
     • Czy byłeś pewien, że cena akcji spadnie w obecnym stanie rzeczy, czy coś się zmieniło?

Porady

• Bądź dyskretny - powinieneś czuć się komfortowo z kandydatami do krótkiej sprzedaży.
• Uważaj na firmy sprzedające krótko, które mają wysokie oprocentowanie pożyczek krótkoterminowych w stosunku do kapitalizacji rynkowej i okresu pokrycia.
• Nigdy nie utrzymuj depozytu zabezpieczającego, wpłacając dodatkowe środki. Wymóg zabezpieczenia jest dowodem na to, że Twoja transakcja nie przebiega zgodnie z planem. Odrzuć swoją pozycję i żyj, by walczyć z nową energią.
• Pozostań w kontakcie z giełdą, dopóki obowiązuje Twoja krótka pozycja. Jeśli zdarzy się, że musisz wyjechać na dłuższą metę, pokryj koszty krótkiej sprzedaży.
• Pozostawienie otwartej wyprzedaży przez dłuższy czas będzie cię kosztować całkiem sporo.
• Zwróć uwagę na całkowitą kwotę krótkiej sprzedaży akcji, którą chcesz kupić. Jeśli tak wiele osób chce sprzedać te akcje w krótkiej pozycji, mogą znajdować się na liście „trudnych do zdobycia”. Jeśli tak, będziesz musiał dodatkowo zapłacić za krótką sprzedaż tych akcji.

Ostrzeżenia

• Jeśli pożyczkodawca chce, abyś zwrócił pożyczone akcje, będziesz musiał poszukać nowych akcji do pożyczenia lub pokrycia kosztów.
• Uważaj na to, że jesteś „zmuszany” do zwarcia. Może się tak zdarzyć, jeśli istnieją wysokie oprocentowanie pożyczek krótkoterminowych i niewiele dostępnych akcji.