Autor:
Laura McKinney
Data Utworzenia:
10 Kwiecień 2021
Data Aktualizacji:
26 Czerwiec 2024
Zawartość
Jeśli myślisz o zainwestowaniu w firmę lub chcesz ją sprzedać, WikiHow nauczy Cię, jak obliczyć wartość firmy, aby uzyskać jak najdokładniejszą wycenę. Wartość rynkowa firmy odzwierciedla oczekiwania inwestorów co do jej przyszłej rentowności, ale niestety wycena całej firmy nie jest tak prosta, jak wycena rodzajów. Mniejsze, bardziej płynne aktywa, takie jak akcje. Istnieje jednak wiele sposobów obliczenia wartości rynkowej firmy w celu dokładnego ustalenia jej rzeczywistej wartości. Niektóre z prostszych metod omawianych tutaj obejmują spojrzenie na kapitalizację rynkową firmy (wartość jej udziałów i akcji w obrocie), analizę porównywalnych firm lub wykorzystanie mnożnik branżowy do określenia wartości rynkowej.
Kroki
Metoda 1 z 3: Oblicz wartość rynkową równą kapitalizacji rynkowej
Określ, czy kapitalizacja rynkowa jest najlepszą opcją wyceny. Najbardziej wiarygodnym i najprostszym sposobem określenia wartości rynkowej spółki jest obliczenie wartości zwanej jej kapitalizacją rynkową, która reprezentuje całkowitą wartość wszystkich istniejących akcji. cyrkulować. Kapitalizację rynkową definiuje się jako wartość akcji spółki pomnożoną przez łączną liczbę wyemitowanych akcji. Ta wartość jest używana jako miara całkowitego rozmiaru firmy.- Uwaga: ta metoda ma zastosowanie tylko do spółek notowanych na giełdzie i pozwala łatwo określić wartość udziału.
- Wadą tego podejścia jest to, że wartość firmy zależy od wahań rynkowych. Jeśli giełda spadnie z powodu czynnika zewnętrznego, kapitalizacja spółki spadnie, nawet jeśli jej sytuacja finansowa pozostanie bez zmian.
- Ze względu na zaufanie inwestorów kapitalizacja rynkowa jest wysoce niestabilną i zawodną metodą obliczania prawdziwej wartości przedsiębiorstwa. Na ustalenie ceny za akcję, a także kapitalizacji rynkowej spółki może wpływać wiele czynników, dlatego najlepiej nie polegać całkowicie na tej wartości. Jednak każdy potencjalny nabywca może mieć podobne oczekiwania wobec rynku i stosować podobne ceny do potencjalnych zysków firmy.
Określ aktualną cenę akcji spółki. Cena akcji firmy jest szeroko publikowana na wielu stronach internetowych, takich jak Bloomberg, Yahoo! Finance i Google Finance m.in. Spróbuj wyszukać w wyszukiwarce frazę „giełda”, po której następuje nazwa firmy lub symbol giełdowy (jeśli jest znany), aby znaleźć te informacje. Wartość akcji, której należy użyć do obliczenia, to bieżąca wartość rynkowa, która jest zwykle widoczna w raportach giełdowych na dowolnej z głównych witryn finansowych.
Znajdź liczbę akcji pozostających w obrocie na rynku. Następnie musisz dowiedzieć się, ile akcji spółki jest na rynku. Są to obecne udziały firmy posiadane przez wszystkich akcjonariuszy, w tym członków wewnętrznych, takich jak pracownicy i członkowie zarządu, oraz inwestorów zewnętrznych, takich jak banki i osobisty. Informacje te można znaleźć na tej samej stronie internetowej, co kurs akcji lub w bilansie spółki w postaci „kapitału własnego”.- Zgodnie z prawem wszystkie bilanse spółek publicznych są dostępne online i bezpłatnie. Wystarczy skorzystać z prostej wyszukiwarki, aby znaleźć bilans dowolnej spółki publicznej.
Pomnóż liczbę akcji na rynku przez bieżącą cenę akcji, aby określić kapitalizację rynkową firmy. Liczba ta przedstawia całkowitą wartość wszystkich akcji posiadanych przez inwestorów w spółce, aby dać dość dokładny obraz ogólnej wartości spółki.
- Weźmy na przykład Sanders Enterprises, amerykańską spółkę telekomunikacyjną notowaną na giełdzie, przy założeniu, że firma ma 100 000 akcji pozostających w obrocie na rynku. Jeśli cena każdej akcji wynosi obecnie 13 USD, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 100 000 * 13 USD, co daje 1 300 000 USD.
Metoda 2 z 3: Znajdź wartość rynkową za pomocą porównywalnych firm
Sprawdź, czy jest to właściwa metoda wyceny. Ta metoda wyceny daje dość dokładne wyniki dla spółek prywatnych lub jej kapitalizacja rynkowa jest z jakiegoś powodu uważana za niepraktyczną. Aby oszacować wartość firmy, spójrz na ceny sprzedaży porównywalnych firm.
- Kapitalizacja rynkowa może zostać uznana za niepraktyczną, jeśli wartość przedsiębiorstwa jest głównie utrzymywana w wartościach niematerialnych, a inwestor jest zbyt pewny siebie lub spekulacje ze strony inwestora powodują wzrost ceny. przekraczać rozsądne limity.
- Ta metoda ma pewne ograniczenia. Po pierwsze, znalezienie wystarczającej ilości danych może być trudne, ponieważ przychody porównywalnych firm są bardzo małe. Ponadto ta metoda ustalania cen nie powoduje znaczącej różnicy w cenach sprzedaży firm, np. Czy firma jest zmuszona do sprzedaży.
- Jeśli jednak próbujesz znaleźć wartość rynkową firmy prywatnej, masz ograniczone możliwości, a ta metoda porównania jest prostym sposobem na dokonanie przybliżonego oszacowania.
Znajdź porównywalne firmy. Istnieje szereg decyzji dotyczących wyboru porównywalnej firmy. Idealnie byłoby, gdyby brane pod uwagę firmy należały do tej samej branży, były mniej więcej tej samej wielkości oraz miały podobną sprzedaż i zyski, jak firma, którą chcesz ocenić. Ponadto ceny sprzedaży (porównywalnych przedsiębiorstw) muszą być brane pod uwagę w ostatnim czasie, aby dokładnie odzwierciedlać sytuację rynkową.
- Jeśli chcesz określić wartość rynkową firmy prywatnej, możesz użyć do porównania spółek publicznych z tej samej branży i wielkości. Ta metoda jest łatwiejsza, ponieważ możesz znaleźć kapitalizację rynkową tych spółek publicznych w ciągu kilku minut, korzystając z wyszukiwarki kapitalizacji rynkowej online.
Utwórz średnią cenę sprzedaży. Po wyszukaniu ostatnich cen porównywalnych przedsiębiorstw lub cen podobnych spółek publicznych, obliczyć średnią wszystkich cen. Ta średnia może być wykorzystana jako punkt wyjścia do oszacowania wartości rynkowej firmy, której szukasz.
- Na przykład, powiedzmy, że 3 firmy telekomunikacyjne średniej klasy sprzedały ostatnio odpowiednio za 900 000 USD, 1 100 000 USD i 750 000 USD. Średnia z tych 3 cen sprzedaży wyniesie 916 000 USD. Stąd widać, że kapitalizacja rynkowa Anderson Enterprises na poziomie 1 300 000 USD jest zbyt optymistycznym szacunkiem jego wartości.
- Możesz rozważyć inne wartości na podstawie tego, jak podobna jest firma do firmy docelowej. Na przykład, jeśli firma ma bardzo podobną wielkość i strukturę do szacowanej firmy, można przy obliczaniu średniej ceny sprzedaży przypisać większą wagę jej cenie sprzedaży. Więcej informacji można znaleźć w artykule na temat obliczania średniej ważonej.
Metoda 3 z 3: Określ wartość rynkową metodą mnożenia
Określ, czy jest to właściwe podejście, aby to zrobić. Najbardziej odpowiednią metodą wyceny małej firmy jest mnożnik. Ta metoda wykorzystuje dane dotyczące dochodu, takie jak sprzedaż brutto, sprzedaż brutto i zapasy lub zysk netto, i mnoży je przez odpowiedni współczynnik, aby uzyskać wartość firmy. Ta metoda jest tylko szacunkowa i najlepiej jest stosować ją tylko do wstępnej oceny, ponieważ pomija wiele ważnych czynników określających rzeczywistą wartość przedsiębiorstwa.
Znajdź niezbędne dane finansowe. Ogólnie rzecz biorąc, pomnożenie wyceny firmy wymaga rocznych danych o sprzedaży (lub dochodzie). Możesz oszacować wycenę firmy, korzystając z wartości całkowitych aktywów firmy (w tym wartości wszystkich bieżących zapasów i innych udziałów) oraz marż zysku. Wartości te są ogólnie dostępne w sprawozdaniach finansowych spółki publicznej. Jednak w przypadku firmy prywatnej potrzebujesz pozwolenia na dostęp do tych informacji.
- Przychody lub dochody, wraz z prowizjami i kosztami zapasów, jeśli występują, są wykazywane w rachunku zysków i strat firmy.
Określ odpowiedni współczynnik do użycia. Zastosowany współczynnik zależy od branży, warunków rynkowych i wszelkich szczególnych problemów w branży. Ta liczba jest nieco dowolna, ale dokładniejszą liczbę można znaleźć w stowarzyszeniu branżowym lub u rzeczoznawcy biznesowego. Dobrym przykładem jest praktyczna reguła cenowa BizStat.
- Źródło współczynnika wskaże również odpowiednie dane finansowe do wykorzystania w obliczeniach. Na przykład Twój roczny dochód brutto (dochód netto) jest ogólnym punktem wyjścia.
Oblicz wartości według współczynników. Gdy znajdziesz wymagane dane finansowe i odpowiedni mnożnik, po prostu pomnóż te liczby, aby znaleźć przybliżoną wartość dla firmy. Pamiętaj, że jest to bardzo przybliżona ocena wartości rynkowej.
- Na przykład załóżmy, że odpowiedni mnożnik dla średnich firm księgowych szacuje się na 1,5 * rocznej sprzedaży. Jeśli przychody Anderson Enterprises w tym roku wyniosą 1400000 USD, wówczas metoda mnożenia daje wartość biznesową równą (1,5 * 1400000), czyli 2100000 USD.
Rada
- Powód, dla którego ustalasz cenę, wpłynie na wagę, z jaką możesz sobie pozwolić na wartość rynkową firmy. Jeśli zastanawiasz się nad zainwestowaniem w firmę, musisz wziąć pod uwagę CAGR firmy, a nie całkowitą wartość lub wielkość firmy w rocznej stopie wzrostu firmy.
- Wartość rynkowa firmy może znacznie różnić się od innych wartości, takich jak wartość księgowa (wartość netto aktywów rzeczowych minus pasywa) i wartość biznesowa. branży (kolejna miara obejmująca zadłużenie) z powodu wahań zobowiązań dłużnych i innych czynników.
