Zawartość

• Kroki

Dźwignia operacyjna jest miarą tego, ile zysku firma generuje z kosztów stałych. Im większy zysk firma generuje z kosztów stałych, tym wyższy jest jej wskaźnik dźwigni operacyjnej. Dźwignię operacyjną można obliczyć według wielu różnych formuł, ale najczęściej stosowanym sposobem jest obliczenie stopy wahań marży w stosunku do zmiany zysku z działalności.

Kroki

Część 1 z 3: Obliczanie dźwigni operacyjnej

1. 

   Margines wkładu. Marża to całkowity przychód pomniejszony o koszty zmienne. Koszty zmienne to takie, które rosną z każdym wolumenem sprzedaży. Koszt towaru, prowizja i koszty dostawy to tylko niektóre z podstawowych kosztów zmiennych. Odejmij całkowitą sprzedaż od kosztów zmiennych, aby obliczyć marżę.
   • Na przykład załóżmy, że łączna sprzedaż firmy ABC w grudniu 2015 r. Wyniosła 100 000 USD. Koszty zmienne obejmują: koszt towarów - 30 000 USD; Prowizja - 20000 USD; Koszt dostawy - 10000 USD.
   • Saldo premii wynosi.

2. 

   
   
   Oblicz zysk z biznesu. Zysk operacyjny to całkowity przychód pomniejszony o wszystkie koszty operacyjne z wyjątkiem odsetek i podatków. Jeśli odjęto koszty zmienne, odejmij koszty stałe, aby obliczyć zysk z firmy. Koszty stałe obejmują reklamę, ubezpieczenie, czynsz, opłaty za usługi (prąd, woda itp.) Oraz płace.
   • Załóżmy, że koszty stałe Firmy ABC wynoszą: reklama - 2000 USD; Ubezpieczenie - 5000 USD; Czynsz najmu - 3000 USD; usługi - 2000 USD; Wynagrodzenie - 18 000 USD.
   • Całkowite koszty stałe wynoszą 30 000 USD.
   • Zysk operacyjny to całkowity przychód pomniejszony o koszty zmienne i stałe.
   • W przypadku Firmy ABC całkowity przychód wynosi 100 000 USD. Koszty zmienne wynoszą 60 000 USD, a koszty stałe 30 000 USD.
   • Zatem zysk z biznesu ABC =.

3. 

   
   
   Dźwignia operacyjna. Podziel saldo składki przez zysk biznesowy. Wracając do powyższego przykładu, firma ABC ma marżę 40 000 USD i zysk biznesowy w wysokości 10 000 USD.
   • Dźwignia operacyjna = marża / zysk operacyjny.
   • Dźwignia operacyjna spółki ABC wynosi 4.
   Reklama

Część 2 z 3: Analiza wskaźnika dźwigni roboczej

1. 

   
   
   Oceń zwroty za pomocą miary dźwigni operacyjnej. Dźwignia operacyjna informuje, jak szybko Twój zysk netto z Twojej firmy rośnie wraz ze sprzedażą.W powyższym przykładzie dźwignia operacyjna Spółki ABC wynosi 4. Oznacza to, że zysk netto z działalności operacyjnej rośnie 4 razy bardziej niż przychody. Jednak liczba ta zmienia się w zależności od stosunku kosztów stałych i zmiennych
   • Im wyższy koszt stały jako procent całkowitego kosztu, tym większa będzie Twoja dźwignia operacyjna.
   • Wyższa dźwignia operacyjna oznacza, że ​​Twój dochód netto rośnie w szybszym tempie.

2. 

   Przeanalizuj skutki wyższych kosztów stałych i niższych kosztów zmiennych. Firma XYZ ma takie same przychody i marżę, jak saldo gwarancji w Firmie ABC (przychód = 100 000 USD, zysk z działalności = 10 000 USD). Jednak koszty zmienne firmy XYZ wynoszą 30 000 USD, a koszty stałe 60 000 USD.
   • Saldo premii wynosi.
   • Zysk netto z biznesu wynosi.
   • Dźwignia operacyjna = marża / zysk operacyjny.
   • .
   • Tym samym zysk netto z działalności firmy XYZ wzrasta 7-krotnie w porównaniu ze sprzedażą.

3. 

   Określ wpływ wzrostu przychodów na marże zysku. Użyj dźwigni operacyjnej, aby obliczyć, o ile marże zysku wzrosną wraz ze wzrostem przychodów. Pomnóż swoją dźwignię operacyjną przez procent zwiększonej sprzedaży. Jest to procent, przy którym można oszacować, że wzrosną marże.
   • Załóżmy, że obie firmy w powyższych przykładach mają 10% wzrost sprzedaży.
   • Spółka ABC z dźwignią operacyjną 4, marża zysku netto wzrośnie o 40% przy wzroście sprzedaży o 10%.
   • Spółka XYZ z dźwignią operacyjną 7, marża zysku netto wzrośnie o 70% przy wzroście sprzedaży o 10%.
   • W rezultacie możesz skorzystać z dźwigni operacyjnej, aby szybko obliczyć wpływ zmiany przychodów na rentowność netto swojej firmy bez konieczności przygotowywania szczegółowych sprawozdań finansowych.
   Reklama

Część 3 z 3: Ocena ryzyka z dźwignią operacyjną

1. 

   Określ swój próg rentowności. Próg rentowności to kwota dochodu, który jest osiągany w stopniu wystarczającym na pokrycie kosztów operacyjnych, w tym wszystkich kosztów stałych i zmiennych. Na progu rentowności Twoja marża zysku wynosi 0 USD. Dlatego dźwignia operacyjna jest nieograniczona. Dźwignia operacyjna rośnie, gdy zbliżasz się do progu rentowności.
   • Na przykład załóżmy, że firma ABC w powyższym przykładzie ma sprzedaż na poziomie 75 000 USD, koszty zmienne 45 000 USD i koszty stałe 30 000 USD.
   • Marża będzie gwarantowana.
   • Zysk netto z biznesu wyniesie.
   • Dźwignia operacyjna będzie.

2. 

   Oceń profil ryzyka firmy. Wysoka dźwignia operacyjna oznacza, że ​​firma może znacznie zwiększyć zyski wraz ze wzrostem sprzedaży. Jednak wysoka dźwignia operacyjna oznacza również, że firma inwestuje dużo pieniędzy w koszty stałe, takie jak maszyny, nieruchomości i płace. Jeśli gospodarka spowolni, a przychody spadną, firma nie będzie miała dużych szans na obniżenie kosztów, aby utrzymać rentowność.
   • To jest powód, dla którego inwestorzy powinni zachować ostrożność podczas inwestowania w spółki o dużej dźwigni operacyjnej.

3. 

   Użyj swojej dźwigni, aby pracować ostrożnie. Ponieważ dźwignia operacyjna może czasami fałszywie przedstawiać zdolność firmy do zwiększania marż. Na przykład firma z dźwignią operacyjną 7 powinna być w stanie zwiększyć swoją marżę zysku siedem razy więcej niż jej przychody. Jednak w rzeczywistości, aby zwiększyć przychody, firma może potrzebować więcej siły roboczej lub zwiększyć przestrzeń. Koszt tej działalności zwiększy koszt stały, w związku z czym marża zysku spółki nie wzrośnie zgodnie z oczekiwaniami wynikającymi z dźwigni operacyjnej. Reklama