Zawartość

• Kroki
• Metoda 1 z 3: Korzystanie z dochodu netto i dywidend
• Metoda 2 z 3: Wykorzystanie rocznych dywidend i zysku na akcję
• Metoda 3 z 3: Korzystanie ze współczynnika wypłaty dywidendy
• Porady
• Ostrzeżenia

Udział dochodu wypłacany w dywidendach to sposób mierzenia udziału w zyskach firmy, który jest wypłacany inwestorom w formie dywidendy przez określony okres (zwykle rok), a nie przeznaczany na rozwój firmy. Generalnie starsze i ugruntowane firmy mają wyższe wskaźniki dywidendy – ich poziom dochodów już znacznie wzrósł, podczas gdy firmy o niższych wskaźnikach dywidendy to firmy młode o szybko rosnącym potencjale. Aby obliczyć część dochodu firmy wypłacanego jako dywidenda w danym okresie, użyj algorytmu obliczeniowego wypłacone dywidendy / dochód netto lub roczna dywidenda na akcję / dochód netto na akcję - są równoważne.

Kroki

Metoda 1 z 3: Korzystanie z dochodu netto i dywidend

1. 1 Dowiedz się, jaki jest zysk netto firmy. Aby znaleźć udział w przychodach firmy wypłacanych jako dywidendy, najpierw oblicz jej dochód netto dla okresu, który bierzesz pod uwagę (pamiętaj, że jeden rok jest okresem bazowym do obliczania części dochodów wypłacanych jako dywidendy). Informacje te znajdują się w rachunku zysków i strat firmy.Dla jasności należy obliczyć zysk firmy, biorąc pod uwagę wszystkie koszty - podatki, koszty prowadzenia działalności, rabaty za zepsucie, amortyzację i odsetki.
   • Załóżmy na przykład, że nowa firma Jim's Light Bulbs zarobiła 200 000 USD w pierwszym roku na rynku, ale musiała wydać 50 000 USD na powyższe koszty. W tym przypadku dochód netto Żarówek Jima będzie równy 200 000 - 50 000 = 150000 dolarów.
2. 2 Określ kwotę dywidend do wypłaty. Następnie oblicz kwotę wypłaconą przez firmę w formie dywidendy w okresie, który rozważasz. Dywidendy to środki wypłacane inwestorom, a nie przeznaczone na rozwój firmy.Dywidendy zwykle nie są wykazywane w rachunku zysków i strat, ale są uwzględniane w bilansie i rachunku przepływów pieniężnych.
   • Wyobraź sobie, że Jim's Light Bulbs, stosunkowo młoda firma, zdecydowała się zainwestować większość swojego dochodu netto w rozbudowę zdolności produkcyjnych i wypłaciła tylko 3750 USD dywidendy kwartalnej. W tym przypadku mnożymy 3750 przez 4 razy = 15000 dolarów. Jest to kwota dywidend wypłacanych przez spółkę w pierwszym roku działalności.
3. 3 Podziel dywidendy przez dochód netto. Kiedy już wiesz, jaki dochód netto zarobiła firma i ile wypłaciła dywidendy w danym okresie, stosunkowo łatwo będzie znaleźć część dochodu wypłaconego w formie dywidendy. Wystarczy podzielić wypłatę dywidendy firmy przez jej dochód netto – otrzymana kwota będzie częścią dochodu wypłacanego w formie dywidendy.
   • W przypadku żarówek Jima możemy obliczyć udział dochodu wypłacanego w formie dywidendy dzieląc 15 000 / 150 000 = 0,10 (lub 10%). Oznacza to, że firma Jim’s Light Bulbs wypłaciła inwestorom 10% swoich dochodów, a resztę zainwestowała (90%) w rozwój firmy.

Metoda 2 z 3: Wykorzystanie rocznych dywidend i zysku na akcję

1. 1 Dowiedz się, ile dywidendy wynosi każda akcja. Powyższa metoda nie jest jedynym sposobem obliczania udziału dochodu, jaki firma wypłaca w postaci dywidendy. Można go również obliczyć za pomocą dwóch danych finansowych. Jeśli jesteś zainteresowany tą alternatywną metodą, najpierw oblicz dywidendę firmy na akcję (lub DPS). Jest to kwota środków otrzymanych przez każdego inwestora za każdy udział w kapitale zakładowym. Informacje te są zwykle wymienione na stronach z notowaniami kwartalnymi, więc może być konieczne znalezienie sumy kilku liczb, jeśli zamierzasz przeprowadzić analizę za cały rok.
   • Weźmy inny przykład. Rita's Rugs to stara, ugruntowana firma, której brakuje miejsca na rozwój na dzisiejszym rynku i zamiast wykorzystywać swoje zyski na rozszerzenie produkcji, oddaje ją swoim inwestorom. Wyobraź sobie, że Rita's Rugs wypłaciła 1 dolara za akcję jako dywidendę w pierwszym kwartale, 0,75 dolara w drugim kwartale, 1,50 dolara w trzecim i 1,75 dolara w czwartym. Jeśli chcemy obliczyć udział dochodu wypłaconego w formie dywidend za cały rok, rozważymy: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD za akcję, czyli dywidenda spółki na akcję (DPS).
2. 2 Określ zysk na akcję. Następnie oblicz wartość EPS firmy na akcję w rozważanym okresie. EPS jest miarą kwoty dochodu netto podzielonej przez liczbę akcji posiadanych przez inwestorów lub innymi słowy kwotę pieniędzy, którą inwestor ma otrzymać, jeśli firma zapłaci 100% swojego dochodu w formie dywidendy. Zazwyczaj informacje te są podawane w zeznaniu podatkowym firmy.
   • Wyobraź sobie, że w rękach inwestorów znalazło się 100 000 akcji Rita's Rugs, a w ostatnim roku działalności firmy było to 800 000 dolarów. W tym przypadku EPS wyniesie 800000/100000 = 8 USD za akcję.
3. 3 Podziel roczną dywidendę na akcję przez zysk na akcję. Jak wspomniano powyżej, wszystko, co musisz zrobić, to podzielić dwie kwoty. Oblicz część dochodu, którą Twoja firma wypłaca jako dywidendy, dzieląc kwotę dywidendy na akcję przez kwotę zysku uzyskanego z każdej akcji.
   • W przypadku dywanów Rita udział w przychodach z dywidend firmy można obliczyć, dzieląc 4 przez 8 = 0,50 (lub 50%)... Innymi słowy, w ciągu ostatniego roku firma dała połowa swój zysk dla inwestorów w postaci dywidend.

Metoda 3 z 3: Korzystanie ze współczynnika wypłaty dywidendy

1. 1 Na specjalnych warunkach można naliczać dywidendy jednorazowe. Ściśle mówiąc, wskaźnik wypłaty dywidendy jest obliczany tylko wtedy, gdy inwestorom wypłacane są regularne dywidendy. Czasami jednak firmy oferują wszystkim (lub tylko) jednorazową wypłatę dywidendy Niektóre) swoim inwestorom.Aby uzyskać najdokładniejszą kwotę wypłaty, te „specjalne” dywidendy nie powinny być brane pod uwagę przy obliczaniu udziału dochodu wypłacanego jako dywidendy. Zatem zmodyfikowana formuła obliczania wskaźników wypłaty dywidendy dla okresów, w których uwzględniane są dywidendy specjalne, to: (Dywidendy ogółem - Dywidendy specjalne) / Dochód netto.
   • Na przykład, jeśli firma wypłaca kwartalne dywidendy w wysokości do 1 000 000 USD w ciągu roku, ale także wypłaca swoim inwestorom specjalne dywidendy w wysokości 400 000 USD z tytułu nieoczekiwanych zysków, nie będziemy liczyć tych specjalnych dywidend przy obliczaniu udziału dochodu wypłacanego jako dywidendy . Zakładając dochód netto w wysokości 3 000 000 USD, część dochodu wypłaconego jako dywidenda wyniosłaby (1 400 000 - 400 000) / 3 000 000 = 0,334 (lub 33,4%).
2. 2 Użyj udziałów dochodu z dywidendy, aby porównać inwestycje. Wiadomo, że bogaci chcą inwestować pieniądze tam, gdzie są możliwości inwestowania, a do tego będą chcieli zapoznać się z historią firmy, gdzie wskazany jest wskaźnik wypłacanej dywidendy. Zazwyczaj inwestorzy zwracają uwagę na wartość wskaźnika (innymi słowy, ile zysku spółka zwraca inwestorom), a także na jego stabilność (czyli o ile wskaźnik skacze z roku na rok). Wskaźniki wypłat, które są odpowiednie dla inwestorów, różnią się w zależności od ich celów, ale ogólnie wskaźniki wypłat, które są zbyt niskie lub zbyt wysokie (oraz te, które drastycznie rosną lub spadają w czasie) są uważane za ryzykowne w inwestowaniu.
3. 3 Wybierz wysokie wskaźniki dla stałego dochodu i niskie dla rosnącego potencjału. Jak wspomniano powyżej, istnieją powody, dla których zarówno wysokie, jak i niskie wskaźniki mogą być atrakcyjne dla inwestora. Dla tych, którzy chcą zainwestować w rzetelny biznes, który będzie generował stabilny dochód, wysokie wskaźniki wypłat będą sygnałem, że firma osiągnęła już poziom, na którym prawie nie musi inwestować w rozwój produkcji, a to jest rzetelna lokata kapitału. Z drugiej strony, dla tych, którzy są gotowi pracować na przyszłe zyski, mając nadzieję, że ostatecznie otrzymają duże zwroty, niskie wskaźniki wypłat będą sygnałem, że muszą dużo zainwestować, aby rozwijać firmę w przyszłości. Jeśli dzięki temu firma dobrze prosperuje, będzie to dowód zwrotu z inwestycji, ale może być również ryzykowne, ponieważ długoterminowy potencjał firmy jest wciąż nieznany.
4. 4 Uważaj na zbyt wysokie wskaźniki wypłaty dywidendy. Firma, która oddaje 100% lub więcej swoich zarobków, może: pojawić się dobra opcja inwestycyjna, ale w praktyce bardzo często świadczy to o niepewnej sytuacji finansowej firmy. Współczynnik wypłat wynoszący 100% lub więcej zarobków oznacza, że ​​firma płaci inwestorom więcej pieniędzy niż sama zarabia — innymi słowy, traci pieniądze, oddając je inwestorom. Ponieważ wypłaty te często stają się przytłaczające, może to wskazywać na znaczny spadek wskaźnika wypłaty dywidendy w przyszłości.
   • Jednak pomimo tego trendu zdarzają się wyjątki. Firmy o ugruntowanej pozycji, o dużym potencjale wzrostu w przyszłości mogą czasem poradzić sobie ze wskaźnikiem wypłaty dywidendy przekraczającym 100%. Na przykład w 2011 roku AT&T wypłaciło około 1,75 USD dywidendy na akcję, zarabiając tylko 0,77 USD na akcję - wskaźnik wypłaty dywidendy przekraczający 200%. Ale z tego powodu, że zysk netto spółki na akcję w latach 2012-2013. wyniosła ponad 2 dolary, krótkoterminowa zmienność wypłaty dywidendy nie mogła podważyć długoterminowych perspektyw finansowych spółki.

Porady

• Sprawdź również wskaźniki finansowe i szacunki na http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Ostrzeżenia

• Nie należy mylić wskaźnika wypłaty dywidendy ze stopą dywidendy, która jest obliczana w następujący sposób;
• Stopa dywidendy = DPS (dywidenda na akcję) / cena rynkowa akcji
• Można go również obliczyć w następujący sposób: (WSPÓŁCZYNNIK WYPŁATY DYWIDENDY X EPS) / CENA RYNKOWA